Cómo usar la teoría del 50 por ciento de retroceso de Gann

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A principios del siglo XX, un operador bursátil llamado W.D. Gann descubrió que los retrocesos en los valores que estaba negociando en ese momento tendían a ocurrir a la mitad del movimiento original de la baja a la alta. De hecho, Gann dijo que el retroceso más rentable es un retroceso del 50 por ciento.

Para ilustrar, digamos que el precio de una acción pasó de $10 a $30. Con 30 dólares, la multitud decidió que el valor estaba sobrecomprado y empezó a venderse. La consiguiente caída del precio, el retroceso, se detiene cerca del 50 por ciento del movimiento original de 10 a 30 dólares, es decir, 20 dólares. Este gráfico muestra el caso del 50 por ciento de retroceso.

La zona de alrededor del 50 por ciento es una zona de peligro, porque el precio puede seguir adelante y convertirse en una inversión completa alrededor de allí (en cuyo caso, usted pierde todas las ganancias). Pero es el mejor lugar para volver a entrar en una tendencia existente (con una salida planeada justo debajo usando una orden de stop-loss en caso de que no funcione).

Si la tendencia se reanuda, Gann escribió que entonces superará el máximo anterior, lo que le da un objetivo automático de ganancia mínima. Esta observación puede ser el origen de la frase, “Compra en la salsa”.

Gann también observó que se producían retracements a mitad de camino, como el 25 por ciento (la mitad del 50 por ciento), el 12,5 por ciento (la mitad del 25 por ciento), y así sucesivamente. Los estadísticos no pueden ofrecer pruebas de que los retrocesos ocurren al 12.5 por ciento, 25 por ciento o 50 por ciento con más frecuencia de la que la casualidad permitiría porque definir el movimiento original de bajo a alto y luego definir el punto de detención de un retroceso es una pesadilla computacional. No importa qué definiciones dé un estadístico a su software, otro analista seguramente querrá refinarlas de alguna otra manera. Verá estudios, por ejemplo, que muestran que el cambio porcentual real de muchos retracements no es precisamente del 50 por ciento, sino más bien en un rango del 45 al 55 por ciento. ¿Debería aceptar un retroceso menor del 45 por ciento pero no uno mayor que prediga correctamente una reanudación de la tendencia del 44 por ciento?

Un punto crítico sobre la regla del 50 por ciento de retroceso es que usted puede pensar que quiere salir para proteger sus ganancias al nivel del 50 por ciento. Si usted compró el valor a $10 y subió a $30, pero ahora ha caído a $20, como se muestra en esta figura, usted quiere vender a $20 para retener la ganancia que le queda. Pero si la regla del 50 por ciento de retroceso funciona esta vez, usted estaría saliendo exactamente cuando debería comprar más (añadiendo a su posición) porque una reanudación de la tendencia en el nivel de $20 casi con toda seguridad significa que el precio ahora irá más alto que el más alto hasta ahora, $30.

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